A股存在部分刊行可转债的上市公司，此类股票的正股与可转债联动性各异性较大，频频令投资者感到困惑。内容上，正股与可转债是否联动的要道预备在于转股溢价率，若是转股溢价率超高，那么股票和可转债的走势关联度不会太高，若是转股溢价率在合理限度内，不详率正股和可转债会同涨同跌。

　　可转债在转股期内，投资者有权将可转债按照转股价转念为往往股票。可转债的价钱波动在一定要求下会跟从股票价钱的波动而波动，但并非通盘的可转债都会跟从正股股价的波动而波动，字据转股溢价率的限度，投资者不错发现其中的一些限定。

　　有的可转债的转股溢价率绝顶高，投资者若是进行转股交往就会出现很大比例的投资赔本，此时的可转债价钱就不会随着正股股价访佛比例波动。

　　形成转股溢价率很高的原因主要有两个。一个原因是可转债上市后，正股价钱出现相比猛进程的着落，此时股价远远低于转股价钱。在此情形下，可转债呈现出光显的债券属性，在投资者看来，即使异日股价出现大幅高涨的走势，仍然够不上转股价，那么此时的股价高涨与着落都不会传导至可转债，除非股价能够高涨到接近转股价的水平，或者股票出现退市风险，才有可能让可转债价钱跟从正股高涨或者着落。

　　另一种原因是天然股价并未光显低于转股价钱，可是因为可转债的流动数目注重，可转债的价钱被大资金炒作，形成了“双高”可转债，关于这么的可转债，股价的波动对其也莫得太大影响，毕竟此时可转债也曾高度投契，它的价钱波动主要与投契情谊相干。

　　若是转股溢价率处于正常水平，即股价和转股价钱都处于相对健康的阶段，那么此时可转债价钱不详率会跟从正股价钱高下波动，皆涨皆跌的概率很大。

　　频繁而言，转股溢价率在0—10%之内被觉得是较为合理的限度，转股溢价率越合理，正股和可转债的联动性就越高，日内涨跌幅的接近度也可能更为接近。

　　值得正经的是，即等于转股溢价率在合理限度内，正股和可转债的日内涨跌幅也可能有所各异。一般而言，尤其关于创业板、科创板的股票来说，正股的日内涨幅可能会比可转债的涨幅要大。

　　以11月26日涨停的易瑞生物为例，以20cm涨停收盘，但对应的易瑞转债最终收涨8.61%，盘中最大涨幅超17%。激勉这一各异的主要原因在于，可转债的交往规则为t+0，而正股的交往规则为t+1，前者成交金额更大，相对应可能在高涨经由中遭遇更多的抛压。

　　总之开云kaiyun.com，可转债价钱和股票价钱存在一定的关联性，可是在疏淡情况下也有可能背离，其中投资者最需要正经的是在职何情况下都不要买入并合手有“双高”可转债，因为这种可转债大幅放大了投资者的投资风险。